万和证券保荐项目屡遭终止资质又被叫停 内控问题频现多次被监管责令改正证监会官网处罚决定显示，经查，万和证券存在投资银行类业务内部控制不完善，内控监督缺失，整体内控建设和规范性水平较低，廉洁从业风险防控机制不完善等违规行为。为此，证监会对其责令改正并在2023年10月16日至2024年1月15日期间暂停公司保荐和公司债券承销业务。

　　上述被处罚事项也影响到了万和证券20亿元公司债券的发行申请。证监会9月22日要求万和证券补充披露现场检查有关情况，并进一步说明相关事项是否会对发行人自身经营管理、盈利能力及债券偿付能力产生影响。

　　央广资本眼梳理发现，此前万和证券多个IPO保荐项目遇挫终止，而公司也因内控不严等问题多次被监管责令改正。

　　万和证券是深圳市属国有控股综合类券商。2021年，万和证券净利润3.43亿元，2022年净利润为-2.15亿元。2023年上半年扭亏，净利润0.68亿元。

　　证监会在10月16日作出的监管措施决定中指出，万和证券存在以下违规行为：一是投资银行类业务内部控制不完善，内控监督缺失，整体内控建设和规范性水平较低。存在内控组织架构不健全、内控部门履职不到位、未按规定建设使用工作底稿电子化系统、未严格落实收入递延支付机制、“三道防线”关键节点把关失效等问题，在润科生物、乐的美、真美股份、佳奇科技、华南装饰等项目中，尽职调查明显不充分，但质控、内核未予以充分关注。

　　二是廉洁从业风险防控机制不完善，近三年未开展投行条线廉洁从业合规检查，部分岗位人员出现违反廉洁从业规定的情况。

　　为此，证监会责令万和证券改正，并要求万和证券严格按照内部问责制度对责任人员进行内部问责，并向海南证监局提交书面问责报告。此外，在2023年10月16日至2024年1月15日期间，暂停公司保荐和公司债券承销业务。

　　此前的9月1日，证监会已要求万和证券相关负责人杨祺、高名柱、陈慎思接受监管谈话。证监会表示，杨祺作为总经理及时任分管投行业务高管、时任质控部门负责人、高名柱作为内核部门负责人、陈慎思作为投行二部部门负责人，对相关违规行为负有责任。

　　“在润科生物、乐的美、真美股份、佳奇科技、华南装饰等项目中，尽职调查明显不充分，但质控、内核未予以充分关注。”在证监会的监管措施决定中，万和证券5个IPO保荐项目被点名。

　　证监会官网显示，2021年12月16日，在第十八届发行审核委员会2021年第137次发审委会议上，华南装饰IPO未获通过。

　　深交所官网显示，万和证券5个保荐项目中有4个终止，分别是证监会点名的润科生物、乐的美、真美股份、佳奇科技。

　　其中，针对真美股份保荐项目，深交所曾于2022年3月24日对万和证券采取书面警示的监管措施。据查，万和证券对发行人成本核算、采购业务内部控制及供应商、资金流水、在建工程、销售收入等进行充分核查，对上述方面存在的多项异常情形未能保持充分关注并审慎核查，核查程序执行不到位，发表核查意见不准确。

　　证监会2021年4月19日披露的佳奇科技注册阶段问询问题显示，在现场检查中，佳奇科技诸多重要销售及物流单据缺失、生产模具与主营产品不配套、生产原料库存漏洞难自圆其说。另外，现场检查还发现，佳奇科技部分员工的银行账户资金流水金额较大，且与公司主要管理人员、其他员工、部分供应商及客户相关人员存在大额资金往来。

　　而万和证券走访佳奇科技终端门店的走访样本主要通过一级经销商选取，且走访过程主要是在经销商的主动引领下完成，公司无全部终端门店的具体数据；中介机构走访过程中仅查看了走访门店是否有摆放公司产品，未取得门店销售发行人产品的相关证据资料、未取得相关销售数据、未取得对终端门店的访谈记录。

　　2021年10月，证监会发出佳奇科技股票发行注册程序终止通知书，原因是公司及保荐机构未按期向证监会报送更新后的财务资料。

　　2023年7月3日成功上市的仁信新材项目，则为万和证券带来了6073.22万元的保荐及承销费，虽然上市首日跌破发行价，收跌8.21%。

　　9月22日，证监会发出关于万和证券向专业投资者公开发行公司债券申请文件的问询函。相关函件称，近日证监会了解到，有关部门在现场检查中发现发行人存在部分业务内部控制不完善等问题，并可能采取相关处理措施。请发行人补充披露前述现场检查有关情况，并进一步说明相关事项是否会对发行人自身经营管理、盈利能力及债券偿付能力产生影响。

　　“请逐项落实并在3个月内向深圳证券交易所提交书面回复意见及电子文档。不能按期回复的，我会可依法作出终止审查的决定。”证监会表示。

　　深交所网站显示，万和证券小公募债申报规模为20亿元，8月17日项目审核状态为提交注册，目前仍未有进一步审核状态。

　　2021年12月，海南证监局披露，万和证券存在“三会”运作不规范、内部制度不健全、内部问责力度不足、分支机构和从业人员管控不严、公司债券业务履职尽责不到位等问题，反映出该公司的公司治理、内部控制不完善，海南证监局决定责令该公司限期改正上述问题。

　　2021年11月，浙江证监局分别对万和证券采取出具警示函措施、对万和证券台州分公司采取责令改正措施。据查，万和证券台州分公司原负责人黄晓峰因涉嫌犯罪被司法部门采取强制措施，后果严重，影响恶劣。万和证券长期未发现分支机构负责人失联的情况，也未在规定时间内向浙江证监局报告。此外，台州分公司存在负责人违规授权其他人员代为行使职权、对客户风险测评和投资者适当性管理不到位等情形。

　　2020年6月，证监会另一项对万和证券采取责令改正措施的决定显示，经查，万和证券开展债券交易业务存在以下问题：一是故意规避监管要求，2018年7月，公司定向资管产品臻和5号将当日发生实质兑付风险的3500万元“17永泰能源MTN002”以净价85.82元卖给东海证券；同日内，公司投顾产品汇鑫293号从东海证券买入等量“17永泰能源MTN002”，净价为85.86元，风控部门未监控核查。二是业务岗位未有效隔离，资管五部同时开展资产管理、投顾业务，人员混合办公，且投顾业务关键岗位混同操作。三是信息系统建设不完善，公司交易监控系统未覆盖投顾业务，资产管理交易系统缺乏风控审批与交易等功能，价格偏离度等部分核心风控指标依赖人工监测，且系统间交易数据留存不一致。

　　《万和证券文化建设实践报告（2022年）》称，在2022年多管齐下的措施中，员工违反监管规定行为事件仍有发生，说明现下文化建设还有待进一步深入，未来要努力使文化建设直达员工内心，最终建成自上而下、自内而外自然表露的企业文化。因此在接下来的工作中，要着重加强对全体员工制度、规范、能力、道德等各方面的培训，并从风控合规角度加强宣传与监督。（央广资本眼）

　　央广资本眼梳理发现，此前万和证券多个IPO保荐项目遇挫终止，而公司也因内控不严等问题多次被监管责令改正。